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人物動態(tài) | 陳一舟： 我為何要轉型做投資人？
如今風頭正盛的社交產品莫過于微信， 而此前這一桂冠是落在人人網頭上。 但時過境遷， 人人網早已經淪落。
人人公司在2011年上市初期， 市值高達74.82億美元， 而截至今年1月20日， 公司股價已經跌至3美元， 總市值縮水至11.36億美元。
面對沒落的境況， 公司無力挽救， 只能另謀出路。 人人公司董事長兼CEO陳一舟選擇的方向則是轉型做金融投資。
據(jù)統(tǒng)計， 2015年美國互聯(lián)網金融企業(yè)前50名中， 人人網投中了三個， 包括估值最高的分期網站SoFi， 最受關注的股票組合交易網站Motif， 以及房產眾籌鼻祖Fundrise。 而在中國， 人人也布局了雪球、 金斧子等多家知名的互聯(lián)網金融企業(yè)。
人人公司為何從一家社交平臺轉向互聯(lián)網金融? 投資為何青睞互聯(lián)網金融公司? 背后的投資邏輯是什么?這次轉型， 人人公司會走出困境嗎?
近日， 《投資者報》記者就上述問題獨家專訪了陳一舟， 他對上述問題一一做了回應。
轉型的一年
轉型與變革貫穿于互聯(lián)網“老將” 陳一舟的2015年。
現(xiàn)年47歲的陳一舟， 目前是人人公司董事長兼CEO。從斯坦福大學畢業(yè)后， 他回國創(chuàng)立了紅極一時的ChinaRen校友錄， 將其賣給搜狐后，又買下校內網， 改名人人網， 成為微博、 微信之前最具人氣的社交網絡平臺。
2011年， 人人公司正式在紐約證券交易所掛牌， 陳一舟的身價約為18.17億美元。 但自人人網上市之后，人人網逐漸失去市場份額， 被用戶所拋棄。 此前陳一舟多次表示， 微信出來以后社交的人日子不好過了 ， 轉型成為必然的選擇。
陳一舟從老同學雷軍身上獲得了經驗。 雷軍之前做軟件， 軟件行業(yè)競爭經歷盈利式微后， 他做了幾年天使投資， 而在做投資的過程中， 雷軍發(fā)現(xiàn)智能手機的發(fā)展前景， 小米才應運而生。
“我們和騰訊的競爭是不明智的， 微信的網絡效應、 社交屬性更強。我們決定自己轉型。 而通過投資來看當前的風口是較好的方式。 ” 陳一舟表示， 投資一個公司比做一個公司要容易得多， 看好大方向、 看好團隊基本上就沒有問題。
“互聯(lián)網+”成為陳一舟的首選。 SoFi也好， 抑或Fundrise， 人人公司的早期投資都在國外， 究其原因，陳一舟坦言， 國外企業(yè)的價格比較便宜。 人人公司在全球范圍內投資， 美國、 日本、以色列都有， 國內也有布局， 金斧子、 雪球、 票據(jù)寶等。
“目前國外創(chuàng)業(yè)公司的價格也在不斷上漲，國內的企業(yè)要多多關注。 ” 陳一舟笑稱。
P2P在中國落地生根已有七八年之久，眾籌也發(fā)展超過三年， 人人公司2015年宣布進軍互聯(lián)網金融， 行業(yè)已成紅海。 這個時候入場， 陳一舟還有哪些優(yōu)勢呢?
陳一舟表示，人人公司對互聯(lián)網金融的關注并不晚。2011年已經開始投資，目前在美國的布局已經涉及P2P(網絡借貸)、眾籌、 資管平臺等多方面， 國內除了投資其他公司， 人人公司自身也向互聯(lián)網金融大步轉型。除了已經上線的“人人分期”消費信貸平臺和“人人理財”資產管理平臺， 還開始嘗試涉入二手車消費貸款等領域。
鎖定互聯(lián)網金融與交通
互聯(lián)網可以顛覆和改造很多行業(yè)， 一直在這個行業(yè)里的陳一舟很早就意識到這個問題。 “互聯(lián)網+” 哪個行業(yè)才能放大效應則是他深思熟慮之后的決定。
“我們分析之后，認為金融是可以排到第一位的。 首先， 金融行業(yè)本身市場很大， 如果看全世界最大的經濟體系， 美國、 中國、 日本、歐洲，這些國家和地區(qū)的金融行業(yè)在GDP里面都占據(jù)前列。特
別是你說把房地產算到泛金融的業(yè)務，那就是第一名。 ”陳一舟介紹， 美國的醫(yī)療收入占比很高， 可是醫(yī)療行業(yè)跟用戶有關的環(huán)節(jié)并不多。
“其次， 金融賺錢大家都知道， 但是進入傳統(tǒng)金融領域的門檻很高， 先決條件是你沒有牌照，想通過金融來變現(xiàn)，結合互聯(lián)網是最好的方式。 ”陳一舟表示，2011年投資SoFi決策時間很短， 因為它很好地解決了社交網絡與互聯(lián)網金融的融合。隨后， 人人公司開始了全球范圍的投資， 目前已投資近30家互聯(lián)網金融企業(yè)。
與此同時， 陳一舟迅速將目光鎖定了交通領域。 “兩年前， 我們開始關注交通行業(yè)。 ” 陳一舟認為， 除了行業(yè)足夠大， 智能手機的出現(xiàn)完全顛覆了交通行業(yè)的傳統(tǒng)模式。
“司機的智能手機裝一個應用就可以把車輛在哪里， 現(xiàn)在在什么地方、 貨有多少、 它里面配送多少、 從哪里到哪里， 你就可以調度了。 所以Uber出來以后， 我們發(fā)現(xiàn)運輸行業(yè)也是可以顛覆的。 ”
目前， 人人公司已經投資了美國卡車行業(yè)O2O產品Trucker Path、 中國的羅計物流，此外還領投了二手車電商平臺車易拍總額1.1億美元的D輪融資以及以1000萬美元購買香港貨運用車平臺oGoVan10%的股份。
陳一舟表示， 金融行業(yè)和交通行業(yè)可以用互聯(lián)網和移動互聯(lián)網來進行大幅度的顛覆。 在這個過程中， 可以使這兩個產業(yè)更具生命力， 創(chuàng)造更多的高價值。
背后的投資邏輯
陳一舟確定 “互聯(lián)網+金融” 的大方向的同時， 也是國內互聯(lián)網金融發(fā)展如火如荼的時期。
陳一舟并未在國內投資任何一家P2P公司， 而是選擇了雪球、 金斧子此類第三方理財平臺。 “我們很早和國內的P2P公司有過接觸和交流， 但是最終并未投資。 ” 陳一舟表示， 對P2P行業(yè)的前景仍看好， 但是從投資的角度來講， 創(chuàng)業(yè)團隊也很重要， 當前國內從事P2P行業(yè)的公司并不完全懂互聯(lián)網和金融才是他未出手的原因。
“我們是一個運營型的公司，投資只是我們輔助的手段，為股東創(chuàng)造財富的手段， 也是企業(yè)生存的手段。選擇公司方面， 我們有兩個偏好， 一個是偏好技術型公司， 另外是偏好互聯(lián)網和人工智能，用這兩個工具來改造傳統(tǒng)行業(yè)。此外， 我們更加喜歡投早期的業(yè)務。 ”陳一舟表示， 長期積累的行業(yè)知識和創(chuàng)業(yè)經驗能夠讓其識別比較優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者， 也能夠對賽道有一定的把握，所以人人公司偏好有條件去投早期。
陳一舟的投資邏輯在投SoFi時有很好的體現(xiàn)。 他介紹， 這家公司的創(chuàng)始人是當時斯坦福商學院的MBA班的學生， 他們有多年的經驗。 “比較成功的互聯(lián)網金融公司，創(chuàng)始團隊一定要有金融行業(yè)的工作經驗， 特別你去貸款， 你一定要有風控的概念。 ” 陳一舟在SoFi成立之初就以個人名義投資， 隨后人人公司對其投資， 并每輪都增加投資，目前持股比例超過25%， 成為第一大股東，而2015年軟銀也進入， 目前公司估值超過35億美元。
“我們投資國內的企業(yè)也是遵循這個邏輯， 以5000萬美元領投金斧子為例， 我們就是看重這個團隊既懂金融， 有風險意識，又懂互聯(lián)網， 有互聯(lián)網創(chuàng)業(yè)經驗。 ” 陳一舟表示。
管理層稱盈利即將體現(xiàn)
人人公司在美上市后，業(yè)績并不十分穩(wěn)定，始終在盈利與虧損之間徘徊。2015年前三季度數(shù)據(jù)顯示， 公司凈營收為1240萬美元， 較2014年同期下降36.4%。凈虧損為8200萬美元， 2014年同期凈虧損為3810萬美元。 調整后的凈虧損(非美國通用會計準則)為7710萬美元，2014年同期調整后的凈利潤為2930萬美元。 凈利虧損為歷年之最， 甚至有投資人不滿于糟糕的業(yè)績傳聞。
從估值上看， 人人公司上市初期， 市值高達74.82億美元， 而截至1月20日， 公司股價跌至3美元， 總市值縮水至11.36億美元。
對此， 陳一舟表示， 從人人公司的轉型布局進度上看， 公司應該會在2015年第四季度迎來轉折點， 年報中互聯(lián)網金融收入將有所體現(xiàn)， 預計2016年， 公司的主要收入將為互聯(lián)網金融業(yè)務。
陳一舟強調， 人人公司不會做虧錢、燒錢的項目。 “以此前較熱門的O2O為例，我們看不懂上門做指甲、按摩這種模式的客戶黏性在哪里， 所以我們不會選擇投資這類企業(yè)。 ”
金融不僅將成為人人公司賺錢的渠道， 也是BAT巨頭爭搶的重地。 陳一舟認為， 在這個領域的錢會越來越多， 而金融所占的比重也會越來越大。
對于今后投資的規(guī)劃， 陳一舟表示，人人公司將緊盯六大互聯(lián)網金融垂直門類： 學生貸款、房地產抵押貸款、 個人信用貸款、 商業(yè)地產、 投資管理和特種金融等。
對于人人公司的互聯(lián)網金融業(yè)務， 陳一舟也有拆分上市的想法。 “目前投資的互聯(lián)網金融企業(yè)中已有兩家準備掛牌新三板， 采訪結束后， 我就要和其中一家企業(yè)和保薦券商見面商討此事。 ” 陳一舟說道。
泡沫是把雙刃劍
當前， 創(chuàng)業(yè)企業(yè)多如牛毛， 有人認為當前創(chuàng)業(yè)中泡沫較大， 對市場泡沫高度警惕的陳一舟并不認為這完全是壞事。 他表示，一方面， 市場泡沫高導致國內創(chuàng)業(yè)企業(yè)價格高， 的確不利于投資者的進入。 但另一方面， “從工業(yè)革命到科技革命， 歷史上任何高科技新技術的發(fā)展， 都一定有泡沫的。 有泡沫才有投資， 才有成長。 ”
對于此輪創(chuàng)業(yè)高潮， 陳一舟認為是培育市場的機會，創(chuàng)業(yè)者需要不斷學習，投資者也需要學習，泡沫也好，失敗也罷，都是積累的過程。
創(chuàng)業(yè)需要找準風口，而投資這些創(chuàng)業(yè)企業(yè)則需要更長遠的眼光。當一批批創(chuàng)業(yè)企業(yè)還在熱議某些眾人皆知的概念時，投資人則需要開始預測下一個風口，并提早布局。
“互聯(lián)網和人工智能代表了這個時代最先進的硬技術，全球化與創(chuàng)新金融則代表了這個時代先進的軟技術。 ”陳一舟認為，互聯(lián)網+人工智能+全球化+金融是未來幾十年最大的發(fā)展機遇。
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